A股牛市呼之欲出？私募人士喊话：尽快切换到牛市思维

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来源：华夏时报

2023年开年至春节前的切换14个交易日，A股三大指数中，到牛上证指数上涨5.68%，牛市深成指上涨8.76%，呼之喊话上涨10.19%。欲出期间，私募市思北向资金更是人士气势如虹，累计净买入额达到1125亿元，尽快大幅超出2022年全年900亿的切换净流入规模。

《华夏时报》记者采访发现，面对当下时点，汹涌的北向资金流入形势，很多业内投资人士对2023年A股的行情表示乐观。

一位多次接受记者采访的私募人士表示：“之前的采访也说过了，去年9月末，美联储做加息预期管理的时候，我就认为，这一信号预示着全球流动性预期的拐点已经到来，全球资产价格的趋势将渐次转向。之后随着国内疫情优化，A股W型筑底完成。未来策略上，要从熊市思维，切换到牛市思维，A股2023年积极看多做多。节前我对红包行情的态度是很坚决的，在持股持币的选择上没有犹豫，选择了持股。春节期间外围市场的大涨，已经将预期拉满，下周一开盘，没有悬念会高开。”

但他最后提醒道：“预期拉满的情况下，周一开盘小心高开低走。”

全年有望净流入5000亿元

在2022年年度投资报道《底部隐现，2023年牛市猜想》中，本报记者将经历过两次大跌、筹码充分换手后的A股，比作“不知谁是对手的插兜少年”。经过2022年一整年的蹉跎后，2023年一开年，A股立时展现出与去年不同的气质。

2023年1月3日开始至农历春节前，北向资金开始实现连续净买入。期间多数交易日净买入额超过50亿元，还有3个交易日净买入额超过百亿元。

14个交易日，北向资金累计净流入1125亿元。这一净买入规模超过了2022年全年900亿的净买入规模。值得注意的是，自内地和香港股市互联互通机制建立以来，北向资金单月净买入金额从未超过1000亿元。此前，北向资金单月净买入金额最高的月份出现在2021年12月，当月净买入规模约为890亿元。

由于1月还只剩下2023年1月30日和2023年1月31日两个交易日，不出意外的话，本月北向资金单月净买入额将创下历史新高。

值得注意的是，卖方团队普遍对2023年外资流入保持乐观预期。最乐观的机构预测外资全年最高有望流入5000亿元。

策略团队在最新发布的研报中表示，展望2023年，“水往低处流”的长期增配逻辑并未改变，随着内外扰动缓解，外资有望重归趋势性流入，保守估计外资今年将流入3000亿元。

“具体而言，2022年在内外风险扰动下外资流入大幅偏离趋势值，参考历史经验，若考虑这部分外资的回补，则有望在今年3000亿元左右的趋势性流入基准上额外贡献2000亿元左右；同时，随着2023年全球流动性由紧转松、中国资产优势重现，预计全年外资流入或有望达到4000亿元—5000亿元超预期水平，成为2023年A股市场的主导性增量。”兴业证券称。

此外，粤开证券研报预计2023年净流入规模约2000亿元—2500亿元。研报预计2023年海外资金（QFII/RQFII加北向资金）全年净流入A股规模可能在3000亿元至4000亿元。

证券在研报中直言，“2023年以来，外资流入的级别确实超出了我们之前的预期”。本次外资的大幅回流与人民币大幅升值同时出现，反映出典型的经济基本面“中强美弱”的预期。人民币升值速度也大超预期，年初以来人民币中间价升值幅度排名为2014年11月以来的历史第二，说明外资对中国疫后复苏认同度非常高。

一位北京工作的券商策略分析师向《华夏时报》记者分析道：“北向资金一向被称作聪明钱，是名副其实的。从过去7年的数据来看，北向资金的年化收益率都是大幅跑赢A股三大指数的。北向资金的高收益率，除了择时能力优秀之外，主要来源于他们高超的选股能力。”

他进一步分析道：“由于北向资金优秀的择时和选股能力，因此跟踪北向资金一段时间内的重点买入的个股，成为一个胜率很高的投资策略。”

净流入84亿元

数据显示，2023年1月3日至1月20日，北向资金净流入前十大个股分别为宁德时代83.98亿元、77.7亿元、60.49亿元、36.29亿元、25.14亿元、21.09亿元、18.59亿元、18.1亿元、15.94亿元、15.64亿元。

北向资金净流入前十大个股中，京东方A以19.23%的涨幅位居第一，比亚迪以5.1%的涨幅排在末尾。

1月16日，宁德时代发布了2022年年度业绩预告。公告显示，预计公司2022年度实现归属于母公司股东的净利润291亿元—315亿元，比上年同期增长82.66%—97.72%。扣除非经常性损益后的净利润268亿元—290亿元，比上年同期增长99.37%—115.74%。

公司2022年第三季度报告显示，宁德时代实现归属于母公司股东的净利润达176亿元。由此推算出，宁德时代2022年四季度的净利润或将达115亿元—139亿元。

对此，宁德时代解释称：国内外新能源行业快速发展，动力电池及储能产业市场持续增长，“双碳”目标下向清洁能源转型呈加速趋势；其次为公司持续实施降本增效措施，加强费用管控，进一步提升了公司整体盈利能力。

在交出超预期成绩单后，多家卖方研究所发布研报，对宁德时代给出了买入评级。

值得注意的是，宁德时代1.1亿股定增限售股于1月4日上市流通，占其总股本的4.49%，以1月4日收盘价384.01元计算，宁德时代本次解禁市值约为422.411亿元。

在北向资金卖出方面，2023年1月3日至1月20日，北向资金净流出前十大个股分别为9.34亿元、6.81亿元、6.75亿元、6.67亿元、6.39亿元、5.56亿元、5.52亿元、5.49亿元、5.48亿元、5.29亿元。

北向资金净流出前十大个股中，永兴材料A以19.68%的涨幅位居第一，以岭药业以3.5%的跌幅排在末尾。