周鸿祎的暴利生意！互联网的尽头是放贷？

2022年11月14日，周鸿据港交所披露，暴利周鸿祎旗下的生意360数科提交了聆讯后资料集，联席保荐人为花旗和。互联

据招股书，放贷360数科（原360金融）成立于2016年，周鸿是暴利一家信贷科技平台，提供全方位的生意科技服务，包括在贷款生命周期中协助金融机构、互联消费者及小微企业，放贷服务范围包括借款人、周鸿初步信用评估、暴利资金匹配及贷后服务，生意并以360借条应用程序为主要用户界面。互联

也就是放贷说360数科主要在360借条APP上撮合达成借贷服务。

公开资料显示，360数科旗下现有360借条、360小微贷、360分期等产品，截至2022年6月30日，公司累计获批准信贷额度的用户达到4130万名，并为2560万名借款人撮合贷款约人民币11，275亿元（1，683亿美元），其中，消费在贷余额达人民币1，311亿元（196亿美元）。

另外，260数科早在2018年底于美国纳斯达克上市，周鸿祎占股14.3%，占总表决权75%。

但与周鸿祎更广为人知的360数字安全集团并无关系，尽管都与周鸿祎挂钩，不过两家业务各自独立。

而同样开展金融业务的京东科技（原京东数科），则由京东集团间接持有京东数科36.8%的股份。

尽管此时的360公司早已不复当年，甚至收到上交所的问询函，被要求说明360核心业务及竞争力是否发生重大变化，是否存在继续下降风险。

但作为360集团的董事长，近期周鸿祎还努力宣传360正式上线SaaS商店，宣称为B端用户“提供一站式数字化转型服务”。并解释360的广告业务不如同行好是由于“不怎么触碰用户的个人数据”。

周鸿祎的这两条业务线，对于稍微了解一点360的人来说，就颇有些可供玩味的空间了。

01

“钱生钱”

在金钱游戏这块儿，向来是撑死胆大的。而金融作为最靠近金钱的行业，与现代炙手可热的互联网公司更是一拍即合。

周鸿祎曾说过看不明白为什么似乎全中国的互联网公司，都在做金融，如今携360数科赴港二次上市，则是以23亿美元的总市值成为国内第二大金融科技上市公司，仅次于平安集团的陆金所。

自2018年底上市美国纳斯达克以来，招股书显示，2019年-2021年，360数科营收分别为92亿元、136亿元、166亿元，分别同比增长109.09%、47.1%、22.6%；净利润25亿元、35亿元、58亿元，同比增速分别为108.33%、40.00%、65.71%。

短短3年，净利润从25亿元到58亿元，翻了一番不止，堪称暴利。

2022年增速有所放缓，据招股书，今年上半年，360数科净利润为21亿元，同比下降超27%。第三季度净收入和净利润分别为41.44亿元和9.88亿元。

相比于360数科的增速放缓，隔壁的360则是深陷亏损的泥淖。财报显示，2022前三季度，360营收69.35亿元，同比下跌18.79%，净亏损19.64亿元，尤其第三季度，单季就亏损了15.66亿元。

亏损归亏损，周鸿祎却始终对360不离不弃，还向没什么钱的中小微企业大力宣传“构建SaaS生态”。但恐怕醉翁之意不在酒。

据招股书，2019年-2022年上半年，360数科30天+逾期率分别为2.8%、2.5%、3.1%以及4.4%，90天+逾期率分别为1.3%、1.5%、1.5%以及2.6%。同时，核销率也从3.7%涨到了6.5%。

对于贷款不良率不断提升，360数科解释为疫情影响使得宏观经济环境艰难，削弱了借款人的还款能力。

据21世纪商业评论报道，中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员金天表示，消费信贷发展的根本是没有真实、可观的消费需求。

伴随需求端的减少，360数科的获客成本还在不断升高。

招股书显示，2019年-2022上半年，360数科获取单个有效用户的成本分别为216元、138元、228元以及365元。

周鸿祎想要破局的话，亟需一个新的发力点。

02

舆论危机

借贷业务古已有之，如今借着互联网的东风，借贷的过程更加私密便捷了，也更加隐蔽且不稳定。

今年年初，360成都公司曝出伤人事件，引发社会安全问题。后经警方通报，事件疑似与360借条平台纠纷有关。

受伤的是360员工，但舆论的矛头同时也同时指向了360的借贷业务，诸如30%多的年利率，提前还款依旧收取利息，暴力催收等等。

据天猫投诉平台，截至目前，有关360借条找到28942个匹配结果，投诉量达27743条。有投诉者称，平台阻止解绑银行卡，向第三方公司买卖个人信息等；还有相当数量的投诉者反映暴力催收问题影响家人朋友正常生活。

中国消费者报曾报道一名钱女士的投诉案例，钱女士称自己再360借条借款，没有享受到最低日息，提前还款时还要偿还全息。据中国消费者报记者跟踪了解，钱女士是被“日息”“30天免息”等宣传误导，以为360借条是按日计息产品，直到想提前还款时，才被告知“如提前还款，将按实际使用天数最高0.1%/日计算费用，最高不超年化36%”“提前还款将收取剩余本金3%违约金”等提醒。

提前还钱还要支付违约金，虽然借贷生意本质上就是做“钱”的生意，但这显然背离了借款人的初衷，在误导下促成的生意，实际上已经在交易过程中出现异化，借款人不认同并投诉也就不足为其了。

另外，报道中，相关法律从业人员分析，根据《民法典》第六百七十七条的规定，借款人提前返还借款，除另有约定外，应按照实际借款的期间计算利息。因此，360借条“提前还款收取全部利息”的约定虽然本身不违法，但应向借款人充分提示及说明这一条款，否则就属于霸王条款，借款人可主张该条款不成为借款合同的内容。

随着监管的趋严，整改、合规也会继续成为平台继续下去的主题之一。

据21世纪商业评论发文称，去年4月，包括360数科在内的13家主要金融科技平台被约谈。

据雷达财经，2021年5月，360借条还曾因违法违规收集使用个人信息被国家网信办通报，同时遭到各大应用商店下架，经整改后重新上架。

360数科的数据也显示，实际年利率已从28.8%降至23%，低于24%利率的规定。

此次赴港IPO，也提及已根据相关机构指导，基本完成大部分自查结果的整改措施。

尽管360数科算是站在风口浪尖上，但财务数据也显示出了巨大的市场需求，监管的红线下，360数科上市后或许能凭借手中的市场份额顺利完成调整再进一步也说不定。

03

当年勇

说起周鸿祎，当初谁家电脑还没曾经历过“360全家桶”统治的时期了。

据艾瑞咨询数据显示，360的互联网安全产品月活超3.28亿，用户覆盖率超83.9%，其中360安全卫士和360杀毒，分别是中国排名第一和第二的互联网安全产品。

抓准了用户的安全需求，360又陆续向用户推出自家的浏览器、软件助手等业务，向各个赛道进军。

据公开资料，2011年3月，360登陆纽交所，上市首日报收34美元，收盘价较发行价暴涨134%，市值约40亿美元。

2012年5月，踌躇满志的周鸿祎在微博表示360将会做手机，但由于股权纠葛等原因，错过时代红利。2019年，在360政企安全新战略发布会，周鸿祎公开表示退出手机行业。

2013年，360智能硬件业务方面，首度推出可穿戴设备“360儿童卫士”智能手环，逐渐成为360第二大营收支柱，但由于缺乏类似小米基于智能手机、智能电视打造的全场景生态入口，从2021年到2022上半年，根据财报，360智能硬件业务营收也从20.63亿元下滑到了9.12亿元。

2021年10月，360又参与到智能汽车领域，以29亿元入股哪吒汽车主体合众新能源，20222年6月，360发布公告，拟将持有哪吒汽车3.53%股权转让给两家有限合伙企业。

折腾到最后，还是来到了当初言称“看不明白”的互联网金融领域，也迎来了第二次上市。

结语

随着技术的革新，借贷的途径更加多样便捷，交易过程似乎也更加私密了。但借贷平台终究是闻着钱味儿来的，新的套路也是层出不穷。无论是开店创业也好，生病急用也好，亦或是单纯的借明天的钱消费今天的欲望也好，口子撕开了，有时候就难以合上了。

360数科的上市或许也正印证了这方面的需求，那么如何让监管落地规范市场，就是社会前进所必须迈下的一步。