道达投资手记：指数整体不温不火 注意中报预期不稳品种

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相较大幅调整的品种欧美市场而言，昨日A股的道达表现算是不错的。由于指数整体上不温不火，投资没有方向，手记加上市场也没有主流板块，指数整体注意中报题材就是不温不火不稳轮动，而且短期很容易成为事件的预期情绪表达器。

就比如昨日的品种天然气板块，受欧洲天然气价格连续三天创纪录消息的道达影响，A股天然气板块指数出现放量中阳线加速，短线可能还有上冲动能，但已经不是好的介入点，找机会的话需要等回调。

冬天还没来，欧洲天然气价格就飙升，欧洲人急需能源替代品，所以空气热泵、微型逆变器、储能等题材继续上涨。包括维生素和一些化工品，由于能源价格高企，德国减产，都存在受益的逻辑。

再有就是最近受大宗商品价格的影响，美联储的加息预期又来了。从美元指数上也能看出来，目前市场相关板块对于汇率波动这一块的反应并不强，有点静悄悄，但不得不说出口题材是有一定预期的。

对于新能源赛道，达哥之前说得非常清楚了。对于入局组件领域的消息，有必要区分一下，光伏组件属于是真跌，而其他被带下来的板块则属于是间接影响的，不能一概而论，尤其是风电、储能等，以及一些以新技术为代表的有快速放量预期的细分方向，也不见得马上会结束。你们要是没注意到这个，可就别怪达哥了。

从情绪方面来看，昨日市场涨停的个股，多数都是从相对低位起来的首板，对于高位的要谨慎追高。光伏板块涨停个股多达十几只，这意味着今天会有二板晋级的从这些个股中产生，板块有望继续修复。

VR方面，前日表现较强，但昨日就躺下了，市场担心的还是业绩。在中报业绩密集披露的时间段，资金还是有些担心VR小票业绩的，不太敢大力参与。不过，在相关催化事件完全兑现之前，还可以继续关注。只是对于一些业绩没公布的，再加上之前一季度本身业绩就不太好的，要小心一点。

半导体及元件的位置就非常微妙了，板块指数连续两天收出十字星，目前处于箱体震荡的下沿，要马上收回去才行，不然的话就要小心有进一步走弱的风险。

券商股盘中有过拉升，主要还是全面注册制的预期。不过，从技术上看，昨日的拉升没有过前高，盘中炸板，所以仍然处于区间震荡格局。但需要密切关注未来能否形成新趋势，毕竟以后大盘指数要起来，少不了券商股的助力。

综合昨日的盘面，达哥觉得要点主要有以下几个：

首先，A股连续两天扛住外围市场的大幅调整，是积极的表现。在隔夜美股大跌近2%及北上资金流出超90亿元的背景下，昨日市场还能够稳住，可以说表现是很不错的。机构昨日出力顶住了外围市场的压力，说明市场中有主力资金乐意去护盘。

从技术上看，上证指数已经横盘8个交易日了，应该说震荡消化也比较充分了，三大指数都收出十字星。从分时图看，涨跌皆是无量，多空双方基本处于平衡状态，这种平衡应该维持不了多久，该到做方向性选择的时候了。

目前的应对策略有两种：一种是坚持一个方向，一种是等市场选择方向后再跟随，达哥觉得不妨等市场选择好了。从主观上说，我倾向于向上冲一下的概率大一些。最近10个交易日，8天都是阳量，放在外围市场大幅调整的背景下，机构出货并不容易。

其次，要关注的半年报。由于宁德时代对于创业板和新能源赛道的影响都很大，所以它的重要性是不言而喻的。只要业绩不出现意外，就可能带动创业板，从而带动大盘反弹；否则，那就是向下回踩了。晚间可以关注一下宁德时代的半年报，毕竟在一季报的时候，宁德时代公布的业绩不及预期，结果市场向后推迟消化利空，因此“宁王”的半年报需要关注。

整体来说，在外围市场大幅调整及北上资金大幅净流出的背景下，昨日大盘以小跌收盘已经是不错的结果，即便短期有变盘，但大的方向也是震荡市。操作策略上，以低吸持股待涨为主，注意仍需规避中报业绩预期不稳定的品种和高位品种。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。