中直股份拟购买“双飞集团”100%股权 整合资源实现直升机业务A股整体上市

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来源：长江商报

在多项利好政策引领下，合资国内直升机行业有了大动作。源实业务

1月9日晚间，现直（600038.SH）公告称，升机上市公司拟购买昌飞集团和哈飞集团（简称“双飞集团”）100%股权。双飞集团

中直股份表示，中直整体本次交易完成后，股份A股公司业务完整性将得到增强，拟购有利于直升机业务资源整合，买股实现直升机业务A股整体上市。

公告显示，中直股份拟向中航科工、机载公司在内的不超过35名符合条件的特定投资者非公开发行A股股票募集配套资金。其中，中航科工拟认购的募集配套资金金额为2亿元，机载公司拟认购的募集配套资金金额为1亿元。

控制权不会发生变更

1月9日晚间，中直股份公告称，公司拟向中航科工发行股份购买其持有的昌飞集团92.43%的股权、哈飞集团80.79%的股权，拟向航空工业集团发行股份购买其持有的昌飞集团7.57%的股权、哈飞集团19.21%的股权。

交易完成后，中直股份将持有“双飞集团”100%股权，“双飞集团”将成为上市公司全资子公司。公司股票将于1月10日开市起复牌。

据了解，中航科工为“双飞集团”的控股股东，航空工业集团为“双飞集团”的实际控制人。

本次交易前后，中直股份的控股股东均为中航科工，实际控制人均为航空工业集团，本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。

资料显示，昌飞集团是中国直升机科研生产基地和航空工业骨干企业。公司主要产品有直8、直10、直11、AC313、AC311、AC310等系列直升机，具有雄厚的科研生产和技术实力。

数据显示，昌飞集团2020年和2021年分别实现营收107.02亿元和137.18亿元，分别实现归属于母公司所有者的净利润2.02亿元和2.64亿元。

哈飞集团也是我国主要直升机科研生产基地之一，近年来加快推进航空产品升级换代，形成以“直9系列、直19”军用直升机，“AC312系列、AC352”民用直升机和“运12E、运12F”固定翼飞机为代表的产品体系。

值得一提的是，哈飞集团复合材料设计与验证等多项技术处于国内领先地位，是国内最大的航空复合材料零部件生产基地，公司还承担了运20、C919飞机大部件研制生产任务。

2020年和2021年，哈飞集团分别实现营收81.58亿元和102.31亿元，分别实现归属于母公司所有者的净利润1.23亿元和1.03亿元。

有利于直升机业务资源整合

此次交易，对中直股份意义重大。

本次交易前，中直股份现有核心产品既涉及直升机零部件制造业务，又涵盖民用直升机整机、航空转包生产及客户化服务，是国内领先的直升机和通用飞机系统集成和整机产品供应商。

中直股份称，昌飞集团及哈飞集团是我国直升机科研生产基地，主要从事多款直升机的研发、生产及销售。本次交易完成后，上市公司业务完整性将得到增强，上市公司业务规模将有所提高，有利于直升机业务资源整合，提升管理效率及公司创新力、核心竞争力、市场影响力和抗风险能力，实现直升机业务A股整体上市。

这一大手笔收购中，中直股份的资金从何而来？

公告中，中直股份拟向中航科工、机载公司在内的不超过35名符合条件的特定投资者非公开发行A股股票募集配套资金。

其中，中航科工拟认购的募集配套资金金额为2亿元，机载公司拟认购的募集配套资金金额为1亿元。

公告显示，经各方友好协商，本次发行股份购买资产的股份发行价格为39.53元/股，不低于定价基准日前60个交易日上市公司股票交易均价的90%。

截至2022年12月23日，中直股份停牌时股价达46.41元/股。

打造专业化领航上市公司

作为国内直升机制造业中规模最大、产值最高、产品系列最全的主力军，中直股份多年来坚持走自主创新的发展道路。

当前，中直股份为直8、直9、直10、直11、直15、直19等国产直升机零部件主要供应商；并研发制造AC301、AC311等适用范围广泛的AC系列民用直升机。

2019年至2021年以及2022年前三季度，中直股份研发费用分别为4.77亿元、5.30亿元、5.76亿元和2.77亿元，保持稳定。

业绩方面，2019年至2021年，中直股份营业收入分别为157.95亿元、196.55亿元和217.90亿元，同比分别增长20.89%、24.44%和10.86%；净利润分别为5.88亿元、7.58亿元和9.13亿元，同比分别增长15.26%、28.81%和20.53%。

2022年前三季度，中直股份营业收入达106.13亿元，同比下滑25.23%；净利润达4776.09万元，同比下滑92.28%。

半年报中，中直股份表示，由于产品结构调整及部分产品订单、公司直升机部分型号订单减少，导致营业收入、净利润等主要指标均较上年同期有所下滑。

对于未来，中直股份表示，公司积极把握“十四五”期间航空产业发展战略机遇，通过专业化整合，做强做精主业，打造专业化领航上市公司。