大和：维持招商银行买入评级 目标价50港元

大和发布研究报告称，大和维持（03968）“买入”评级，维持仍为行业首选之一，招商目标价50港元。银行元公司第二季业绩表现受到短期负面影响，买入目标但认为相关影响可控；净息差按季收缩14个基点至2.37%，评级但拨备释放支持二季度纯利增资本补充，价港

该行表示，大和公司今年净手续费收入同比收缩1.4%，维持为2019年以来首次，招商主要是银行元由于财富管理收入同比收缩，而在资产方面，买入目标传统高息零售贷款增长乏力，评级行业贷款利率也有所下降，价港但不良贷款率仍处于较低水平。大和尽管投资者可能担心行业面临的挑战对招商银行造成影响，但该行认为公司经营韧性和高股价弹性将为股价催化剂。

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