全球市场经历“惨烈”上半年，Q2股债基金净流出近1400亿美元，澳最大养老基金自金融危机以来首现年度亏损

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每经记者 蔡鼎 每经编辑 高涵 

2022年上半年，亿美元澳养老对于全球投资者来说可能都是最大自金印象深刻的半年：在经历了俄乌冲突、美联储大幅加息、融危新冠疫情反复等多重冲击后，现年全球股市上半年的度亏整体表现都堪称“惨烈”。其中，惨烈美股三大股指表现惨淡，全球标普500指数创下52年来表现最差半年线。市场上半损

与此同时，经历基金净流基金机首随着今年上半年各类资产价值的持续下跌，一些大规模的养老基金也录得负收益。例如，澳大利亚最大养老基金AustralianSuper Pty在截至2022年6月30日的财年中就创下2009年金融危机以来的首次年度亏损。此外，全球最大养老基金——日本国家养老基金在今年一季度也录得两年来的首次单季亏损。

金融危机以来首次！澳大利亚最大养老基金现年度亏损

当地时间周一（7月4日），澳大利亚最大养老基金AustralianSuper Pty在一份声明显示，截至2022年6月30日的财年中，该基金的平衡期权回报率为-2.73%，为2009年全球金融危机以来的首次年度亏损。声明称，这一业绩受到了全球投资环境挑战、地缘政治紧张局势加剧、通胀压力上升和过去六个月利率上升的影响。

AustralianSuper Pty首席投资官马克·德莱尼（Mark Delaney）在声明中表示：“在经历了10多年的经济增长之后，我们的展望显示，未来几年经济可能会从扩张转向放缓。因为市场环境对股票等成长型资产类别的支持力度减弱，我们已开始重新调整，将采取更具防御性的策略。”

《每日经济新闻》记者注意到，随着各大央行开始进入加息周期，股市估值承压，过去12个月内，全球股票和债券的双双下挫令不少投资经理遭受打击。

AustralianSuper Pty补充称，该基金的平衡期权为投资者带来了9.32%的10年平均回报率，2021年的回报率为20.4%。德莱尼表示，经济周期正在改变，他预计中期回报将更为温和。该基金管理着超过2610亿澳元（约1780亿美元）的资产。

从AustralianSuper Pty表示将采取更具防御性的策略不难看出，其实不少基金已经在近期也采取了类似的策略。投行杰弗瑞（Jefferies）全球股票策略师肖恩·达比（Sean Darby）在发给《每日经济新闻》记者的置评邮件中指出，他们的追踪的数据显示，今年二季度内，全球债券基金（-1300亿美元）、股票基金（-70亿美元）、货币基金（-680亿美元）和大宗商品基金（-49亿美元）均出现了净流出，而总资产规模则出现市场最大跌幅（环比-3.3万亿美元，同比-2.9万亿美元）。其中，二季度最后一周（6月23日~29日），全球股市、债市和货币市场基金分别出现净流出54亿美元、170亿美元和180亿美元。

全球最大养老基金GPIF录得两年来首次季度亏损

不仅是AustralianSuper Pty，由于全球股市和债券市场一季度的下跌令资产价值承压，日本国家养老基金（The Government Pension Investment Fund，下称GPIF）在今年一季度也录得两年来首次季度亏损。

GPIF上周五（7月1日）表示，其资产价值在一季度内下跌了1.1%，截至季度末总资产降至196.6万亿日元（约1.46万亿美元）。一季度内，GPIF投资组合中的日本股票资产下挫1.2%，外国股票资产下跌0.6%；日本国内债券和国外债券分别下跌1.5%和1.2%，与此同时，由于美元兑日元上涨5.8%，抵消了部分海外资产下跌带来的负面影响。

需要指出的是，今年一季度的总资产价值下跌也是GPIF主席宫野正孝（Masataka Miyazono）2020年4月上任以来的首次。GPIF截至一季度末的总资产也从去年12月底的199.3万亿日元的纪录高位回落，为两年来的首次缩水。

宫野正孝在周五的发布会上表示，“（报告期内）有诸多负面冲击同时发生，例如通胀、货币紧缩、疫情的影响以及地缘政治因素”，加剧了不确定性。他表示，俄乌冲突和美联储的紧缩货币政策立场是当季录得亏损的原因之一。

按年化收益计算，GPIF的收益率录得5.4%，其中海外股票资产为其表现最好的投资类别，期间上涨18.5%，其次是海外债券（回报率2.3%）。此外，按年计算，GPIF日本股票资产上涨2.1%，日本国内债券资产下跌1%。

东京摩根大通证券日本公司当地利率和货币研究主管Takafumi Yamawaki在谈到GPIF的业绩时表示，“尽管遭遇了疫情等各种挫折，但GPIF能够获得这样的利润是件好事。换句话说，如果日元开始走强，GPIF的这种资产配置将导致亏损。”

GPIF持有的日本债券曾占其资产的三分之一以上。由于市场对美联储加息的押注令日本所谓的“超长期债券”承压，截至2022年3月31日的财年，为GPIF从2006年3月31日财年以来表现最差的财年。日本央行的数据还显示，今年一季度，日本公共养老基金总计净买入1600亿日元的海外股票资产，买入规模为日本国债的三倍。

GPIF还称，由于存在不确定性，其已清算了与俄罗斯相关的资产。GPIF今年早些时候还表示，截至2021年3月底，该基金持有约1700亿日元的俄罗斯股票资产和500亿日元的俄罗斯债券资产。