银行理财市场又现“理财刺客”：一周跌10%，回撤比公募都狠！

净值化大潮下的理财刺客银行理财市场，日净值当然会有波动。银行又现

但是理财一周跌幅超幅超过10%，是市场不是太惊心动魄了一点？

choice 数据显示，截至最新发布的周跌净值数据（9月15日），此前一周有近半数的回撤狠银行理财子权益类理财产品出现净值回撤。

其中，募都净值回撤幅度最大的理财刺客是银行理财产品，一周内回撤幅度高达10.2%。银行又现 

和同期公募股票基金相比，理财这样的市场跌幅足以把它“保送”入前15名。

一只银行理财产品，周跌一个礼拜净值打了九折。回撤狠

这样的募都回撤是怎么“折腾”出来的？

01

一周跌幅超10%

上述跌幅位列行业“前列”的产品，就包括阳光红卫生安全主题精选理财产品（后简称“阳光红卫生”）。理财刺客

这只产品成立于2020年5月，是光大理财发行的第一批权益理财产品之一。

从名字看，该产品最初瞄准医药卫生领域的股市机会，但近年的投资手笔日益扩大，遍及行业热门板块。

此前一周（9/09-9/15），该产品单位净值从0.8148降至0.7317，回撤幅度达10.2%。

02

波动幅度不逊于公募股基

一周回撤10%以上，是什么水平？

把“阳光红卫生”与股票资产配置很高（不低于80%）的股票型基金做对比。

同样是9月9日~9月15日，833只普通股票型基金中，只有11只基金单位净值跌幅超过10%。

换言之，上述银行理财产品的回撤幅度，已经可以昂首进入公募股基跌幅最大的前1.5%

回顾“阳光红卫生”的历史净值可以发现，它的产品就是波动较大，它既可以在一周跌10%，也能在更早的一周从0.76一线上涨到0.82以上，也几乎是10%的波动幅度。

03

大搞“新能源”

“阳光红卫生”是怎么实现这么高的波动幅度呢？

这样从该产品的投资经理勇于“突破自我”开始说起。

根据该产品的说明书，“阳光红卫生”的权益类资产有一定要求，即在同等条件下会优先投资于卫生安全主题直接或间接相关的行业。

但从近年公布的重仓股来看，“阳光红卫生”早就把不受限于卫生安全主题了。

该产品截至六月末的报告显示，阳光红卫生安全主题除了“老相识”医药行业外，最偏好的就是新能源和新能源车领域了（下图）。

以其重仓股看，既有硅片和光伏组件大佬隆基新能，也有光伏逆变器的代表企业，还有积极发展光储等业务的，还有积极给新能源车企供货的，以及从事储能业务的。

新能源行业的重仓股数（5只）甚至超过了医药股（4只），活生生把该组合变成了绿能+卫生的核心配置。

而这两个领域的上市公司，在近期市场中都是相当弱势，持续下跌的。

04

“重温”上半年？

值得注意的是，类似“阳光红卫生”这样的权益银行理财产品，在上半年已经经历过一轮“杀跌”了。

当时也是在新能源等高估值板块的带动下，两市不少个股都大幅下调，而部分股票型银行理财产品都出现了“史上排名前列”的回撤。

以“阳光红卫生”为例，该产品的单位净值一度从0.85元以上回撤到0.65元（以下）

事后公告显示，该产品一季度重仓高度集中于医药和锂电池行业（如下图所示）。在赛道逆风的情况下，净值出现明显回撤。

05

年内银行理财表现“分化”

不过，年内银行理财产品整体是比较稳定的，占主流的低风险产品（活钱理财、短期理财、中长期固收理财）整体表现稳定，基本都给投资者带来了正收益。

而与之相比，本就不多的权益理财产品，普遍回撤压力较大。

整理中国理财网和choice数据，今年以来，截至9月15日，21只银行理财子公司权益类产品中，近8成产品年内收益为负。有11只产品年内净值回撤幅度超过10%。

如何探索银行理财领域的权益（股票）投资核心理念，是银行理财子公司需要面对的课题之一。

(责任编辑：焦点)